■2％インフレと資産運用
みなさんこんにちは。
僕は10年前にある本を書きました。
こう書房という出版社から出した、
『50才からの30年、ゆうゆう生きるお金額』という、
長いタイトルの本です。
インフレと資産運用の関係について書いたもので、
内容を一言でいうならば、
「もしインフレ率2％が定着すれば、いったいどの
程度の収益率を資産運用の目標にすれば生きてゆけるのか」
こんな内容の本でした。
といっても当時はデフレの真っ最中で、2％のインフレなど
現実味がありませんでした。案の定、本はあまり売れず
出版社にも悪いことしたと思っています。
あれから10年、日本経済の環境も随分と変わりました、
安倍さんと黒田さんのリフレ策によって、徐々にでは
ありますが、我が国の物価も上昇しはじめました。
2％インフレの中で、いったいどのようにして生活の水準
を維持してゆけばよいのか・・・このような視点で資産運用に
取り組まれる方が増えてきたように思います。
では仮に2％のインフレが定着した場合、
私たちはどの程度の収益率を目標にして、
資産を運用してゆけばよいのでしょうか。
「2％にインフレ率に勝つためには、2％の収益率を
目標にすればいいはずだ。」
多くの方はこのようにお考えのようですが、
結論から申し上げれば、それは誤りです。
目標とすべき収益率は、お一人お一人の
・ご年齢
・現在の保有資産額
・今後の収支バランス
などによって、驚くほど違って参ります。
例えばあなたの状況が
・65才（ご主人）
・世帯で2000万円の資産を保有
・収入は年金のみで280万円、支出は350万円
だとすれば、毎年6.7％の収益率を維持しなければ、
95才到達以前に資産は底をついてしまいます。
「95才まで私は生きないよ」とおっしゃるかもしれませんが、
奥様はどうでしょうか？一般に奥様のほうが年下の場合が
多く、さらに女性は男性より長命です、ですから家計の
資産運用を考える場合、ご主人95才程度まで見渡した、
運用が求められるわけです。
では仮に以下のような設定ですとどうでしょうか？
・65才（ご主人）
・世帯で3000万円の資産を保有
・収入は年金のみで280万円、支出は350万円
さきほどの条件のうち、現在の保有資産を
2000万円から3000万円に増やしただけで、他は変えて
おりません。
この場合このご家庭に求められる収益率は3.9％で十分です、
さきほどのケースの6.7％ならほぼ絶望的ですが、
3.9％だと何とか射程圏と言えるのではないでしょうか。
これらは一例で、繰り返しになりますが
2％インフレの世界で求められる収益率は、
お一人お一人の
・ご年齢
・保有資産額
・収支バランス
などによって、驚くほど違って参ります。
皆さんも「2％インフレ」を前提とした資産運用について、
一度お考えになってみてはいかがでしょうか。
では今回はこのへんで。
(2015年5月12日）
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