■積立投資の誤解
みなさんこんにちは。
今月初め、日本株は大きく下げました。
何年も株式投資をやっている方にとっては、
「またか」程度で済んだでしょうが、
最近NISAを始めた人はさぞビックリしたのではないでしょうか。
特に「積立NISAは安全だ」と考えて始めた人にとって、
ショックは大きかったと思います。
このメルマガで何度もお話ししてましたが、
積立投資にはいくつかの問題点があると僕は思います。
一つ目の問題は、長く積立投資をしているほど、
精神的なストレスが大きくなる点です。
たとえば皆さんが、
毎年100万円ずつ株を買い続けたとしましょうか。
始めた頃は積立投資の効果を十分に実感できるはずです、
たとえば先日のように1週間で30％を失ったとしても、
すでに投資済みのおカネはごくわずかなのもで、
損失も知れているはずです。
逆にこれから投入するおカネで安くなった株を買えますから、
株価の下落は歓迎すべき面もあります。
でも5年、10年、15年と積み立てをしていくと、
皆さんの積立額はどんどん増えてゆきます。
元本だけで20年目で2000万円ですから、
順調に株価が上がっていたとしたら、たとえば3000万円、
4000万円あたりまで増えているかもしれません。
もしこの状態で株価の暴落が起きればどうでしょう、
一週間で30％下がれば、資産の価値は4000万円から2800万円まで
急落です。
こんな状態で果たして平常心を保つことができるでしょうか。
積み立てを始めたばかりのころならまだまだ挽回可能ですが、
そろそろ積立の終着点という段階で、
持ち株の価値を30％失うのはつらいはずです。
幸い急落に見舞われなくたって、
「もし急落したらどうしよう」という高所恐怖症的な感覚は、
日を追って大きくなっていくはずです。
つまり株の積立投資が成功し、皆さんの資産が増えるほど、
精神的なストレスは大きくなるということです。
積立投資の二つ目の問題点は、逆説的ではありますが、
経済や金融に関する知識が身に付かないという点です。
そもそも積み立ては、難しい知識がなくてもおカネを
増やせるという「ほったらかし感」が魅力の一つではありますが、
逆に言えば何年たっても知識や経験は身につきません。
そして積立の終着点で皆さんは戸惑うことになるでしょう。
「このおカネををどうやって使おうか」
「この株をそのままにしておいていいのだろうか」
「売るとしたらいつがいいのだろう」
若いうちなら残された時間が十分ありますし、
情報の吸収も容易ですが、年齢を重ねるとどうしても
判断が難しくなってきがちです。
つまり積立投資は「ほったらかし」のツケを先送りしているだけで、
いずれ支払いを求められるということです。
もちろん積立投資には大きな長所もありますが、
アマノジャクな僕は、今のような積立投資バンザイ的な
風潮には賛同できません。
積立投資をやりながら、
一方では個別株への投資や株式以外の組み込みなども、
意識して若いうちから進めておくべきだと僕は思います。
では今回はこのへんで。
（2024年8月27日）
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